Заказ на постройку двухэтажного особняка поступил от богатейшего владикавказского купца Богдана Григорьевича Оганова, занимавшегося мануфактурой и обеспечивавшего весь город тканями и готовой одеждой. Нижний этаж предназначался под торговые залы товарищества Киракозов-Оганов, а верхний, второй — под жилые помещения. Особняк был очень хорошо технически оснащен для своего времени: здесь была система парового отопления и вентиляции, водоснабжение и электричество, а также маленький грузовой лифт, который поднимал и спускал продукты и готовые блюда на кухню. Лифт не сохранился.

 
Созданное в результате кропотливого труда и напряженной работы здание стало уникальным памятником русского модерна. Постройки стиля модерн стремились стать единым организмом, все декоративные элементы которого естественно перетекают одна в другую.